Блог Орехова Павла

• Главная
• Мои проекты
• Обо мне
• Карта сайта

   

Анализ рынка. Агрегат М2

Автор: admin   ‡   Дата: 21st Февраль 2011   ‡   Рубрика: Справочник инвестора   ‡   Метки: Анализ рынка, Макроэкономические показатели

Условно факторы, влияющие на наш рынок, можно разделить на две основные группы – это внутренние и внешние факторы. И прежде чем вы приступите к изучению бумаг конкретных эмитентов, с целью выбора наиболее перспективных акций для вложения вашего капитала, рекомендую вам изучить состояние рынка в целом.

Начнём с внутренних макроэкономических показателей

Агрегат М2, именно так в экономике называется общее количество денег, циркулирующих в стране. Агрегат М2 обеспечивает финансовую сторону создания ВВП (валового внутреннего продукта). И хотя прямой зависимости между динамикой роста ВВП и ростом/падением курса акций не наблюдается, взятый сам по себе макроэкономический агрегат М2 может быть весьма полезным элементом предварительного анализа фондового рынка.

Если в экономике страны происходит увеличение денежной массы, а так же увеличивается  скорость её обращения, то для фондового рынка это будет являться весьма позитивным  фактором. Чем больше начинает обращаться в стране денег, тем больше этих денег будет попадать на фондовый рынок, что не может не простимулировать рост стоимости ценных бумаг. Если сопоставить графики М2 и индекса РТС, то не вооружённым глазом можно заметить явную корреляцию между ними. Увеличение размера денежной массы неизменно сопровождает рост индекса РТС. И наоборот – сокращение объёмов М2 провоцирует массовый возврат кредитов Центробанку, новые кредиты не выдаются, бизнес вынужден продавать на рынке ценные бумаги и выводить наличные за пределы торговых площадок РТС и ММВБ. Котировки акций падают.

Отслеживание состояния агрегата М2 в отечественной экономике, должно стать для долгосрочного инвестора такой же обязательной процедурой, как для автомобилиста ежегодный техосмотр. На сайте Центробанка РФ (раздел «статистика») информация о денежной массе размещается в начале каждого месяца. Статистика публикуется с задержкой в один месяц, но для инвестора это нормально. Так как ровно с такой же задержкой денежная масса оказывает  позитивное или негативное влияние на фондовый рынок.

Следует заметить, что если уровень монетизации экономики развитых стран прибывает в районе 60-70%, нашей отечественной экономике до таких показателей ещё очень и очень далеко. Центробанк РФ, опасаясь инфляции, проводит весьма осторожную политику увеличения монетизации нашей экономики. Осторожную, но последовательную и неуклонную. И если данная тенденция в политике ЦБ сохранится, индекс нашего фондового рынка будет расти столь же неотвратимо. Именно благодаря отставанию от  монетизации западных экономик, отечественный рынок  ценных бумаг  существенно недооценён и имеет весьма серьёзный потенциал для дальнейшего роста.

Анализ механизмов рынка

Механизмы Фондового рынка!

Анализ рынка. Курс валют

Анализ рынка. Золотовалютные резервы

Анализ рынка. Ставка рефинансирования

Оставить комментарий или два

Рубрики

Архивы

Метки